贵金属：关注联储会议纪要

周三，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2212暂报390.08元/克，下跌0.13%，沪银主力合约AG2212暂报4442元/千克，下跌0.22%。

周三，美债利率上行，金银震荡偏弱。美国新屋开工数下降，纽约联储制造业指数降至-31.3创2020年5月来新低。近期美国多个通胀数据均降温，然而劳动力市场薪资增速仍处高位，尽管供需紧张程度有所缓解但仍失衡，未来核心通胀仍有上行压力。过去半个多月来，贵金属反弹主要逻辑在于加息预期的回落，但随着多头逻辑兑现，贵金属反弹或暂缓，后续或更多受到美联储官员发言，及市场软着陆预期升温的影响，关注明晨美联储会议纪要公布情况。

沥青：原油稳定 沥青震荡

周三，国际原油止跌震荡，沥青价格今日稳定，波动幅度不大。根据百川盈浮数据，截至2022年8月10日，全国沥青炼厂开工率低位运行，开工率仅为33.79%，市场供应量持续偏紧。库存方面，本周沥青炼厂库存率约为30%左右，8月开始，逐渐进入沥青需求旺季，但是目前国产沥青市场供应水平偏低，导致库存水平下降明显，库存压力较大。

燃料油：燃料油小幅度下挫

周三，国际原油稳定，燃料油价格震荡。近期虽然焦化利润表现转好，但是山东地区一次减压装置开工率持续走低叠加催化利润表现不佳。国内燃料油市场供应偏弱的同时，市场对燃料油需求也略显不足。国际燃料油库存水平近期再次下跌，外加多国持续高温导致燃料油发电需求稳定，利好燃油基本面。

苹果：看好中秋节市场  

周三，苹果期货延续上涨。主力合约AP2210震荡上行，较上一交易日涨逾1%，增仓0.3万手，持仓13万手。库存偏低，存储商及冷库对今年中秋节市场需求比较看好。部分地区早熟苹果有上色困难、返青等现象，嘎啦出货速度放缓，对库存苹果冲击力度减弱。

花生：反弹无力

周三，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210冲高回落，较上一交易日涨0.2%左右，减仓0.3万手，持仓8万手。局部地区降雨，新花生暂未大量上市，关注上市进程。高温之下存货商出货意愿增强，但下游批发市场采购不多。

豆类：多空博弈  

周三连粕市场区间震荡，市场多空博弈凸显，持仓增加明显，但价格波动幅度不大。国际方面，CBOT大豆电子盘震荡收涨，连续几日的下挫后，市场低位略有回升，天气的扰动市场仍在期待中，不过8月份已经过半，炒作的空间变窄。受此影响，汇易网显示豆粕现货价格微降，部分品牌降幅10元/吨。近期国内豆粕现货相对坚挺，9月份到港量不足依然给市场带来支撑。连粕市场则在现货与美豆中寻找一定的平衡。

油脂：基差回归  油脂期货小幅收涨

周三油脂震荡收涨，市场较夜盘的低位小幅回升，尤其是午后期价短线资金入场，期价先扬后抑。汇易网油脂现货报价显示，江苏豆油价格相对稳定，当地市场主流豆油报价10590元/吨-10690元/吨，较上一交易日上午盘面持平。广东广州棕榈油价格有所调整，当地市场主流棕榈油报价10400元/吨-10500元/吨，较上一交易日上午盘面下跌200元/吨。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价12630元/吨-12730元/吨，较上一交易日上午盘面小跌100元/吨。

周三BMD毛棕榈油期货上涨。国际原油的走高以及周边市场的反弹给马棕油带来提振。周三马来西亚政府宣布维持9月份的棕榈油出口税不变，仍为8%。尽管目前棕榈油较其他油脂具有一定的价格优势，但是印尼出口政策的放开，马来出口下滑已经凸显，这将对其施压。国内方面，内盘油脂现货继续回落，但期货略有回升，基差开始回归，尤其是棕榈油基差回归明显，似乎油脂高基差或以现货跌，期货稳而实现回归。

铁矿石：地产弱势

周三铁矿石主力合约震荡回落，走势较弱。宏观方面，7月地产数据出台，新开工等同比有较大回落，市场信心受挫。产业端，钢谷网数据显示钢材产量微升，表需回落，对于铁矿石来说，铁水产量回升的态势可能延续，但是幅度放缓。而终端需求以及地产数据弱势让黑色产业再次悲观，钢材产量的回升力度有限。加上铁水产量回升的逻辑兑现，铁矿石大幅回落。

玻璃：地产数据较差

周三玻璃主力合约延续下挫，走势较弱。前期在金九银十的旺季推动下，市场投机情绪爆发，库存下降推动盘面上行。随着真实需求临近，地产端数据仍差，盘面快速回落。同时，供应端在价格反弹后，前期下滑的产能暂时停止，高供应对于价格施加压力，后期仍将通过下跌压制产能。

甲醇：主力移仓换月

周三甲醇主力合约2301较前一交易日跌幅3.4%，增仓27万手，持仓105万手。主力完成移仓换月，今日大幅加仓。供需角度来看，国内下游降负明显，沿海MTO装置降负和停车检修装置增多，需求端延续弱势。而供应端前期停车检修装置陆续恢复，产量存在上涨预期，生产企业仍有出货需求。

原油：内强外弱

周三原油价格小幅震荡运行。根据中国官方数据，上半年中国国内生产总值同比增长2.5%，其中一季度增长4.8%，二季度增长0.4%。7月份中国社会消费品零售总额同比增长2.7%，尽管比6月份增幅略有回落，但是仍然处于增长状态。国内交易所原油仓单处于低位，国内原油价格走势强于国际油价。对全球经济衰退担忧加剧，市场正在等待伊核谈判结果，国际油价下跌。美国石油学会数据显示，美国原油库存和汽油库存下降。截止至8月12日当周，美国商业原油库存4.153亿桶，比前周减少44.8万桶，汽油库存减少450万桶。国内交易所原油仓单处于低位，国内原油价格走势强于国际油价。

橡胶：沪胶继续震荡反弹

周三沪胶继续震荡反弹。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶现货价格重心上移100-250元/吨，下游订单薄弱，对原料需求表现欠佳，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12050-12100元/吨，越南3L/混合胶价格为12000-12050元/吨附近，实单具体商谈。目前天然橡胶基本面支撑表现弱势，东南亚产区处于旺产季，整体供应放量趋势不改。下游轮胎行业在高温天气下主动控产，加之订单需求表现薄弱，下游轮胎市场整体表现弱势，轮胎成品高库存导致企业开工较难有明显提升。国内替换市场终端需求好转有限，出口市场表现不佳，短期轮胎开工维持较低水平运行为主。

锌镍：锌基本面强势

周三沪锌主力合约较前一交易日上涨2.56%。高温干旱天气影响下，欧洲能源供给越发紧张，天然气不断创历史新高，电力价格持续上行，欧洲炼厂成本高企。Nystar宣布关闭旗下荷兰Budel炼厂，该炼厂产能30万吨，去年10月份开始已产量已削减50%。欧洲锌锭供应紧张局面将加剧。国内锌精矿加工费低位，供应紧张局势未改。精炼锌内外盘倒挂，锌精矿进口盈利窗口关闭。四川因为高温干旱水力发电不足开始对工业限电，市场反馈消息锌冶炼企业全停，供给端整体偏紧。需求方面，整体仍旧相对平淡，下游镀锌开工率上行，压铸锌合金开工率大幅下行。库存方面，LME库存低位，本周略微增加，国内社会库存本周累库，上期所库存变化不大。

周三沪镍主力合约较前一交易日上涨0.18%。基本面方面，电解镍产量持续增长，进口盈利盈利窗口关闭。镍铁方面，印尼项目持续放量，国内铁厂仍处于亏损减产的状态。需求端，不锈钢库存压力减弱，产量或企稳。而新能源领域，中间品使用比例大幅上行，镍豆需求减少。终端需求转好或在慢慢正反馈至硫酸镍环节，但原材料MHP供给充足压制硫酸镍价格。库存方面，LME库存继续下行，国内上期所库存继续大幅增加。镍基本面偏弱，不过昨日锌炼厂减产问题在情绪上影响有色板块，另外LME暂停英国仓库俄镍交易。

焦炭焦煤：焦企开工回升

周三，焦炭2209高位开盘，震荡下行。基本面来看，近日，山东、河北等地主流钢厂对焦炭采购价格上调，二轮提涨陆续落地，焦企利润修复，开工积极性回升。库存表现来看，钢厂铁水产量低位反弹，对炉料消耗速度加快，下游在按需补库策略下，焦企焦炭库存连续回落，现货市场心态尚可。

周三，焦煤2209高位开盘，震荡下行。前期山西安全事故影响逐步走弱，国内煤矿整体开工水平增加，供应稳定。进口方面，蒙古向国内通关效率回升，口岸蒙煤库存高位。下游焦企利润修复，厂内原料库存低位，部分焦企开始补库，对焦煤现货价格形成支撑。

PTA：盘面延续回调

周三TA2301收跌1.13%。卓创数据，今日现货报盘参考期货2209升水180-190元/吨自提，未闻递盘，参考商谈6080-6150元/吨自提，零星8月底货源报盘参考期货2209升水160元/吨自提，买卖气氛一般。PTA检修仍然较多，下游需求延续疲态，现货松动基差走弱，油价及PX连续回调，PTA成本支撑减弱，短期加工费偏高有压缩预期，关注油价走势及装置重启情况。

聚烯烃：聚烯烃创阶段新低

周三塑料2301收跌2.37%。现货价格延续下滑，市场交投信心受挫，成交清淡，卓创数据，线性华北报价7750-7950元/吨，华东报价7720-8050元/吨，华南报价7900-8100元/吨。

周三PP2301收跌2.42%。现货价格窄幅下滑，下游采购意愿偏低，成交欠佳，卓创数据，拉丝华北报价7850-7950元/吨，华东报价7820-7930元/吨，华南报价8050-8100元/吨。

当前检修维持高位，供应端压力尚可，但下游部分开工下滑，原料需求走弱，石化去库节奏缓慢，贸易商主动降价销售。市场短期延续弱势运行，关注后续供需改善情况。