股指：机构排名   

临近年底，机构的排名将会成为基金股票选择的重要动力，从基金的业绩动力来看，在年底排名将会导致资金更加倾向于抱团行为，推升自身基金净值。这种策略要远远优于“选择市场低估”的股票预期在短期内价值认可。资金自我行为将会导致市场资金更加一步进入新能车锂电池、新能源碳中和、以及白酒板块。其他板块或被市场进一步冷落，对于三大股指来说，基金的动力将会导致沪深300、中证500进一步上升来源。

国债：信贷需求回升    

随着十月份国内金融监管当局对房地产融资的口风放松，市场已经开始出现积极信号，房地产板块飙升以及国债利率短期出现快速上升现象，资本市场对放松房地产贷款较为乐观。微观领域，据21财经，20天7银行发声，满足房地产客户合理资金需求。

贵金属：鲍威尔连任美联储主席 通胀忧虑降温金银大跌

周一晚间，COMEX金银期货双双下跌，COMEX12月黄金期货结算价报1806.3美元/盎司，下跌2.4%；COMEX12月白银期货结算价报24.297美元/盎司，下跌2.0%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报372.48元/克，下跌2.48%；沪银2112主力合约报4994元/千克，下跌1.71%。

周一晚间，美国总统拜登提名鲍威尔连任美联储主席，提名布雷纳德为美联储副主席，在提名中拜登提及两位正副主席将重点放在控制通胀在低位、价格稳定以及实现充分就业以改善经济。市场忧虑鲍威尔在连任的政策连续性及相对偏鹰的政策立场下，将更快退出宽松货币政策，加快taper速度，隔夜美元指数和美债利率大幅上行，金银大跌。近期市场预期明年6月taper结束时即首次加息的概率高达70%，加息预期打得过满，货币政策收紧利空可能已存在过度反映，关注本周美联储会议纪要公布情况。

焦炭焦煤：供应环比收缩

周一夜间，焦炭2201高位开盘，震荡运行，报收2879.5，上涨27，涨幅0.95%。焦炭现货价格连续下跌，部分焦企出现亏损，主动生产积极性下滑，综合开工率周环比降幅明显。下游钢厂压产背景下铁水产量低位运行，黑色终端需求预期好转，带动盘面情绪回升。

周一夜间，焦煤2201高位开盘，冲高回落，报收1877，上涨10.5，涨幅0.56%。部分煤矿库存累积，销售困难，主动减产。蒙古进口量环比增加。下游需求走弱，供需矛盾累积。

螺纹钢：淡季市场看重预期 期螺企稳

周一夜间期螺小幅上涨。昨日我的钢铁贸易商线螺成交18.81万吨，略有回落。宏观和政策面来说，Shibor重新回落，中美释放回暖信号。钢铁“碳达峰”路线即将出炉，政策继续限制“两高”产能，刘鹤讲话总书记高度重视制造业发展。从供需面来说，受到暴跌压制的需求上周有所反弹，但供给继续收紧。上周Mysteel全国贸易商日均线螺成交量19万吨，环比回升8.7%。Mysteel公布上周四大品种（热卷、螺纹、线材、中厚板）钢材产量824.75万吨，周环比回落10.77万吨。同比下降16.87%。其中，螺纹钢产量270.50万吨，年同比下降24.86%。钢材库存来看，钢厂螺纹钢库存重新回落，下游库存亦回落，表观需求重新上升。

铁合金：回到成本

锰硅：周一黑色系商品价格小幅反弹。目前锰硅现货生产利润回落，部分地区回到成本线附近。锰矿进口利润为负，锰硅南方生产无利润，盘面无利润，目前锰硅估值相对偏低，上周生产继续恢复，但乌兰察布消息12月预计将有所减产。

硅铁：周一黑色系商品价格小幅反弹。硅铁现货利润减少，高电费地区无利润，低电费地区仍有利润，价格回到高低利润之间。供应继续回升，上周（11.19）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国42.94%，较上周增1.59%，日均产量14348吨，较上周增595吨。

油脂：生柴需求预期增加  美豆油高涨

周一CBOT豆油期货市场收盘上涨，因为买豆油卖豆粕的套利活跃，市场传闻以豆油为基础的航空燃料可能获得税收抵免，这支持了豆油价格。1月期约收高1.29美分，报收59.35美分/磅。受此影响，连豆油低开高走，走势强于其他油脂。

周一BMD毛棕榈油期货下跌，国际原油价格走低拖累市场。2月毛棕榈油期约收低32令吉或0.64%，报4,961令吉/吨。与之相比，夜盘连棕油低位震荡。

周一ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，许多期约创下新高，因为CBOT豆油期货飙升带来支持。1月期约收高16.20加元，报收1021.80加元/吨。夜盘菜油在前一日低位窄幅震荡。国储近期抛储让菜油走势弱于其他油脂。

豆类：压榨需求旺盛

周一CBOT大豆期货市场收盘上涨，大豆需求强劲，豆油和小麦价格飙升带来比价提振。国内压榨利润丰厚，支持国内买家积极采购大豆。1月期约收高11美分，报收1274.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕夜盘震荡走高，买粕卖油套利提振价格进一步上行，此外美豆的走高给连粕市场带来提振。

白糖: 原糖收低  

周一，原糖期货收低，担忧印度出口。03合约较上一日下跌0.23美分/磅，跌幅为0.2%。20.5美分之上印度出售意愿较强。原糖面临压力。但连续出现第二年缺口，基金增持多单的意愿仍偏强。下方空间预计有限。总体仍维持高位震荡观点。夜盘郑糖下挫后回升。短期10月进口80万吨，对于市场仍存在压力。但新糖价格偏高对于下方存在支撑。空头持续打压意愿不强。

棉花: 美棉收跌

周一，美棉下行，美元强势打压，需求疲弱拖累。03月合约下跌0.93美分，跌幅为0.8%。美元走强使得棉花价格相对昂贵，打击潜在需求。中国是美棉最大的消费国，中国购买减弱对于棉价压制明显。夜盘郑棉偏弱运行。短线22000元/吨一线阻力较大。但郑棉仓单注册动力极低，数量处于低位，且进口棉价维持在20000元/吨之上，支撑郑棉价格。

生猪及鸡蛋: 生猪现强期弱 鸡蛋期货下跌

周一生猪期货下跌，主力LH2201暂报16255元，较上日结算价跌0.55%。现货方面，河南报价18元/公斤，较昨日持平；山东18.4元/公斤，涨0.4元/公斤。从后市来看，目前国内生猪产能总体仍处于较高水平，去化进度偏慢，供应收缩不明显，需求端旺季需求虽然存在，但对高价的接受度也较差，整体供需面难有较强的向上驱动。

周一鸡蛋期货下跌，因现货回落，主力jd2201暂报4523元，跌1.4%。现货方面，全国鸡蛋价格多数走低0.05-0.10元/斤，全国主产区鸡蛋均价为4.75元/斤，较昨日价格低0.07元/斤。货源供应正常，市场走货一般。从后期来看，目前存栏处于偏低位，但淘汰鸡预计较少，存栏或低位弱回升，加之高菜价带动，鸡蛋整体抗跌，但需求端对高蛋价接受亦一般，预计蛋价短期维持上下两难格局。

玉米:夜盘震荡 关注上市节奏

周一夜盘玉米期货震荡，主力c2201暂报2672元,较上日结算价跌0.34%。现货方面，北方港口玉米价格稳中上行，锦州新粮集港报价2650-2660元/吨，较昨日提价30元，日集港量27960吨，本周装船4艘；广东蛇口新粮散船2880-2900元，集装箱一级玉米报价2910-2940元/吨，较昨日提价10元；东北玉米价格震荡。整体来看，东北产区再次迎来大范围的降雪冲击，玉米短期运输或受影响而表现偏强，但需关注雪后气温变化带来卖粮节奏的波动。

苹果：延续强势

周一，苹果期货延续上涨。主力合约AP2201开盘下挫，后又冲高回落，收8148，较上一交易日涨0.41%，小幅增仓。现货方面，山东栖霞地面果余货较少，客商数量也有所减少，成交以质论价。当前纸袋富士80#以上库外统货价格在1.70-2.30元/斤，库存果农货80#一二级价格在3.00元/斤左右，价格稳定。陕西洛川地面货源交易收尾，冷库少量客商调果农货发往市场，果农库存货70#以上半商品价格在3.00-3.30元/斤。

花生：供需双弱 震荡下行

周一，花生期货小幅下跌。主力合约PK2201反弹结束，震荡下行，收8542，较上一交易日跌0.51%，小幅增仓。现货方面，目前产区上货量不大，需求也显得清淡。今年气候较为异常，产区农户带有明显惜售挺价情绪，但实际价格市场接受度偏低，购销氛围不浓厚，花生走货仍显慢。原料米价格抑制油厂收购积极性，由于目前 油厂库存充足，收购意愿一般。并且收购标准严格，反映出油厂对于花生后市较为悲观的情绪。花生油方面，油厂原料米到货量不大，市场需求清淡，花生油价格高位震荡。

原油：油价维持震荡偏弱格局

如果美国和其他能源消费国继续实施从战略储备中释放原油的计划，OPEC+可能会重新考虑继续小幅增产的计划，欧佩克将于12月2日举行会议讨论明年1月份的产量政策。市场参与者担心欧洲疫情流行导致的封锁将重创经济增长，从而减少市场对石油的需求。

橡胶：国内库存减少

当前轮胎厂家整体开工表现尚可，但随着国内北方市场进入淡季，加之前期的存货透支需求，轮胎厂家库存储备开始所增加。青岛保税区持续去库，船运困难导致到港量预期下降。上期所RU仓单大幅减少，大量老仓单到期注销。国内产区将逐步进入停产期。技术面，RU2201已经站稳14000上方，后市或维持震荡运行。

甲醇：需求略有提升

夜盘甲醇期货主力MA2201合约收盘2656元/吨，较上一交易日涨幅1%，减仓17万手，持仓86万手。上周甲醇制烯烃装置平均开工负荷在67.83%，其中外采甲醇的MTO 装置平均负荷54%，较上周期下跌1.23 个百分点。兴兴、诚志二期停车检修中，斯尔邦恢复运行，宁波富德60计划12 月2日开始停车检修。

PTA：跟随成本波动 关注大厂检修

周一夜盘弱势整理。虹港1#装置重启，恒力计划检修但时间未定，而下游聚酯开工偏低，PTA供应维持宽松累库；外盘油价震荡回调，成本支撑力度减弱。PTA或继续跟随成本波动，关注大厂检修及油价走势。

聚烯烃：现实压力不大  

周一夜盘偏弱整理。短期石化库存中性，进口环比减量，现货供应压力不大，下游工厂刚需采购，高价接货能力不足，鉴于当前估值整体偏低，成本端制约下方空间，烯烃或延续震荡格局。中期看新产能继续释放，年底下游需求走弱，市场供需边际承压。