贵金属：金银维持震荡格局 等待晚间美联储会议

周二晚间，COMEX金银期货震荡下跌，COMEX12月黄金期货结算价报1789.4美元/盎司，下跌0.4%；COMEX12月白银期货结算价报23.507美元/盎司，下跌2.4%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报369.94元/克，下跌0.19%；沪银2112主力合约报4818元/千克，下跌1.91%。

周二晚间，美元指数回升，金银震荡下跌。货币政策方面市场已基本消化taper预期，加息预期也已较为充分，短期内货币政策调整预期带来的利空难有增强，关注晚间美联储会议落地情况。另外考虑到近期全球能源价格在供给改善下调整，通胀预期开始走弱向下回归，10年期通胀预期已脱离前期高点，金银比将有阶段性反弹。

铜铝：市场剧烈震荡 铜铝调整以待修复

面对11月初重磅会议及数据扎堆来袭，周二国内外金融市场剧烈震荡，铜铝期货在监管发力和绿色能源政策转型短期减弱中调整。截至2日收盘，伦铜期货收报9514美元/吨，上涨0.13%，伦铝期货收报2680.5美元/吨，下跌1.45%，国内铜铝夜盘震荡收低，沪铜期货Cu2112报69970元/吨，下跌0.01%，沪铝期货Al2112报19995元/吨,下跌0.20%。近阶段，随着大宗工业品期货成为监管发力、市场价格修正的风向标，并随着连锁效应很大程度影响着包括周期股在内资产价格涨跌。

焦炭焦煤：悲观情绪缓解 双焦小幅反弹

周二夜间，焦炭2201高位开盘，震荡运行，报收3013，上涨35.5，涨幅1.19%。供应端主产区焦企生产受到环保限制开工下滑明显，需求端钢厂高炉开工下降。焦炭供需两弱。期货盘面悲观情绪缓解，深度贴水状态低位小幅反弹。

周二夜间，焦煤2201高位开盘，震荡运行，报收2238，上涨40.5，涨幅1.84。国内增产保供，煤炭供应回升。下游开工下滑，打压短期需求。蒙古通关量再度回落。期货盘面深贴水，低位小幅反弹。

螺纹钢：螺纹跌至年初水平

周二晚间螺纹钢期货价格小幅震荡。昨日线螺成交仍然较差为15万吨，远不及往年旺季水平，但是基于大跌的前提下，该成交已经略好于前期低位。上周钢联最新一周供需存数据，供应小幅增长，钢厂库存累积，社会库存减少，表观需求大幅低于去年同期水平，旺季表现较差。由于短期盘面跌至成本，等待旺季需求修复。

铁合金：标志性钢厂开启招标

锰硅：周二晚间黑色系震荡。电力价格开始上涨，部分地区涨至0.7元/吨以上，期货盘面利润快速缩小。供需面上，Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国52.56%，较上周增1.33%；日均产量21963吨，增229吨。五大钢种硅锰（周需求）：137733吨，环比上周增5.25%。

硅铁：周二晚间黑色系震荡。上周产量略有回升，但仍然低位，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国37.26%，较上周增1.83%，日均产量12445吨，较上周增515吨。硅铁生产仍然受到政策和能源的制约，由于电力不稳定以及涨电费导致部分企业成本回升，期货硅铁已经接近部分企业成。

油脂：库存偏低难改  国内外油脂高位震荡加剧

周二CBOT豆油期货市场在窄幅区间内互有涨跌。1月期约收低0.02美分，报收61.67美分/磅。与之相比，连豆油夜盘窄幅震荡收涨。现货库存的下滑给连豆油带来提振。

周二BMD毛棕榈油期货涨跌互现，基准合约略微上涨，延续了一周多来的震荡整理走势。1月毛棕榈油期约上涨8令吉或0.16%，报4,969令吉/吨。与之相比，国内连棕油夜盘高位震荡收涨。

周二ICE加油菜籽期货市场收盘进一步上涨，其中主力期约创下新高。1月期约收高20.60加元，报收990.80加元/吨。夜盘菜油高位震荡收跌。

豆类：收割迟缓  美豆收涨

周二CBOT大豆期货市场收盘上涨，因为美国农业部的作物周报显示美国大豆收获步伐慢于预期。1月期约收高7.75美分，报收1256.25美分/蒲式耳。与之相比，连粕夜盘大幅下挫，现货基差的回落以及蛋白合成技术的成功让豆粕市场近远期合约承压，此外豆油的走强，油粕套利打压也给连粕带来压力，主力合约跌破3150关键支撑后，下方空间打开。

白糖: 原糖收涨  

周二，原糖小幅上涨，巴西印度产量收缩支撑。03合约较上一日上涨0.17美分/磅，涨幅为0.88%。汽油价格上涨对于糖市有提振，这可能导致巴西生产商使用更多甘蔗生产乙醇而不是糖。巴西21/22年度糖产量预计下降近10%。夜盘郑糖走势疲软。基本面上来看，目前市场仍在消化陈糖库存，加之进口数量庞大。郑糖上行受限制。但远期看好带来底部支撑。

棉花: 美棉收低 美元走强

周二，美棉结束上涨，转为下跌。美元走强带来压力。12月合约下跌2.59美分，跌幅为2.2%。美元走升，使得美元计价的棉花显得更昂贵。另外，新年度全球棉花产量上升，对于整体棉价存在压制。夜盘郑棉走弱。外盘下行，籽棉收购价格继续稳中有跌，轮出调低底价，成交价下降。总体维持震荡观点。操作上建议短线交易。

生猪及鸡蛋: ：生猪偏弱震荡 鸡蛋期价走高

周二生猪期货偏弱震荡，主力LH2201暂报16000元/吨，跌幅逾0.8%。现货方面，河南主流生猪报价15.1-15.6元/公斤，持平；山东报价16.7-17.3元/公斤，持平。总体来看，目前生猪现货回到成本附近，养殖端出栏较为积极，但大肥猪仍较短缺，对整体市场支撑仍存。后市来看，四季度整体需求偏向好转，生猪现货预计呈现震荡偏强格局，但后期还需关注冻肉出库情况带来潜在冲击。

周二鸡蛋期货强势上涨，主力jd2201暂报4578元，上涨2.3%。今日全国鸡蛋价格多数稳定，少数小幅涨跌调整，全国主产区鸡蛋均价为4.84元/斤，较昨日价格下跌0.01元/斤。市场货源稳定，整体走货平平。总体来看，目前鸡蛋存栏仍偏低，供应较少，需求在前期释放后有所减弱，但行业库存仍偏低，现货短期支撑仍存。从后期来看，由于9月老鸡淘汰量增加较多，后期可淘量有所下降，在产蛋鸡存栏有望出现低位反弹的格局，对远期价格带来一定不确定性。

玉米：现货上调

周二夜盘玉米期货上涨，主力c2201收于2657元，涨0.91%。现货方面，北方港口价格小幅提高，锦州新粮集港报价2530-2560元/吨，较昨日提价10元，日集港量8900吨，本周装船0艘；广东蛇口新粮散船2800-2820元，集装箱一级玉米报价2870-2900元/吨，较昨日提价10元；东北玉米价格继续小幅反弹，黑龙江深加工主流收购2300-2350元/吨，吉林深加工主流收购2340-2450元/吨，内蒙古主流收购2400-2500元/吨。总体来看，前期由于降水过多影响，新季玉米上市偏慢，华北山东玉米上涨，现在价格反弹较高水平后，上量有所增加。东北方面，随着着天气好转，后期供应亦将上升，整体供应压力的季节性仍在。

苹果：农副板块普涨 苹果增仓上行

周二，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2201午后增仓上行，收8165元，较上一交易日大涨4.75%，增仓2.5万手，持仓18万手。现货方面，山东产区接近交易中后期，库外果质量下滑，客商数量减少。好货价格仍然偏硬，栖霞80#以上片红一二级价格在2.50-2.80元/斤，80#以上条纹一二级价格在3.00-3.50元/斤，与昨日持平。目前冷库中果农货入库占比提高，我们需要关注入库量的统计结果。

花生：易跌难涨

周二，花生期货小幅上涨。主力合约PK2201先弱势震荡，午后强势拉升，收8940元，较上一交易日涨0.88%，减仓1万手，持仓14万手。现货方面，农户惜售挺价情绪较为浓厚，但实际交易接受度偏低，需求显出一般。全国通米价格大约在8800-10400元/吨区间内。油厂整体入市氛围较为清淡，已经给出的收购标准趋严。山东地区的浓香一级花生油价格在16000-18000元/吨，普通压榨花生油在14500元/吨左右，价格与上周基本持平。花生供应偏宽松的格局制约其向上驱动，待农忙结束，全面上市之下有进一步下跌空间。

原油：等待OPEC+会议结果

等待欧佩克会议，欧美原油期货在盘中振荡后趋于稳定。担心欧佩克及其减产同盟国增产幅度不能满足需求增长，国际油价继续受到支撑。11月4日举行的OPEC+产量政策会议将决定12月份是维持产量政策不变，即每日增加40万桶的原油日产量，或者增加更多的产量。从实际产量看，OPEC+参与产量限制协议的10个成员国每月可以增加24.4万桶的日产量，但是由于设备、技术和投资等原因，即使按照协议增加产量都有困难。

橡胶：回调空间有限 胶价等待企稳时机

目前国内轮胎整体开工低位弱稳运行，供应有所减弱。新的月份，新一轮涨价继续笼罩轮胎市场，但相较前期涨价，市场对此反映略有转淡，贸易环节成交价格多维持涨价前水平。对出口市场有所好转，对销量形成一定支撑。整体来看，短期轮胎开工维持低位运行是主基调。同时成本增加、供应减弱以及库存偏紧的支撑下，轮胎价格上调继续推进中。受降雨影响，上游产区原料胶水价格仍然比较坚挺。

甲醇：现货回调

夜盘甲醇期货主力MA2201合约收盘2784元/吨，较上一交易日跌幅1.8%，减仓8万手，持仓107万手。外盘方面，远月到港的非伊甲醇船货商谈在380-415美元/吨，远月到港伊朗船货参考商谈在+8-10%，欧洲价格参考在395-420欧元/吨。随着甲醇价格的回落，下游亏损幅度有所收窄，后期存在开车的预期，MTO需求有提振可能。