股指：金融或分化   

近期股市出现板块转移倾向，券商板块集体大涨，推动金融板块反弹。新能车锂电池产业链龙头有所震荡，热点板块的成交额有减少的现象。传统板块陆续有资金流入抄底迹象。华融公告亏损千亿，或将会给国内非券商金融带来规避情绪。传统板块的反弹或内部板块分化，从而降低了板块的热度连贯性。

国债：市场需求或弱   

近期国内股市出现风险规避情绪，且资金转换下成交额显著减弱。在风险偏好下，无风险利率或持续维持低位。华融公告出现千亿亏损，这将会形成金融“扩张”的谨慎态度，从微观角度形成货币需求减弱。

贵金属：美联储纪要预计年内Taper

周三晚间，COMEX金银期货震荡下跌， COMEX12月黄金期货结算价报1784.4美元/盎司，下跌0.2%；COMEX9月白银期货结算价报23.422美元/盎司，下跌1%。国内夜盘方面，沪金2112主力合约报374.78元/克，上涨0.07%；沪银2112主力合约报5099元/千克，下跌0.22%。

美联储公布7月议息会议纪要，多数与会者表示若经济发展如预期，今年开始taper将是合适的。隔夜金银维持震荡走势，白银继续弱于黄金。

螺纹钢：需求不佳 剧烈下跌

周三晚间期螺价格大幅下跌。昨日线螺成交13.81万吨，环比继续下降。7月地产和钢材产量数据出炉，均表现较差，1-7月新开工数据累计增幅转负。上周供应低位徘徊，根据Mysteel的统计，螺纹钢、热卷、线材、中厚板、型钢五大品种产量933.56万吨，环比回升0.7%，同比下降8.5%；Mysteel全国建材钢厂螺纹钢实际周产量321.1万吨，同比下降16.9%。

铁合金：黑色系暴跌

锰硅：周三晚间黑色系商品价格下跌为主。政策面对于锰硅供需均有所压制，广西限电仍然严重，南方生产受限；北方内蒙乌兰察布限电限产，导致上周锰硅产量重新回落。（8.12）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国47.73%，较上周减1.12%；日均产量23505吨，减230吨。目前锰硅产量处于绝对低值，原预计产量能够迅速回升，但回升情况低于预期，目前南北方生产利润均处于历史高位，但政策面限产导致产量无法回升。需求方面，钢材产量出现季节性回升导致需求有所回升，根据Mysteel的统计，五大钢种硅锰（周需求）：151812吨，环比上周增0.89%。上周北方某大型钢企招标价升，时间早于上月，下游利润恢复情况也较好。

硅铁：周三晚间黑色系商品价格下跌为主。供需数据方面， Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国50.54%，较上周降0.49%，日均产量16583吨，较上周降190吨。五大钢种硅铁（周需求）：26344.5吨，环比上周增0.68%。但具体来看，硅铁生产仍然处于高位，期货升水现货，硅铁利润较高，钢招时间晚于上月。

铁矿石：江苏钢厂减产检修 铁矿价格再次大跌

周三夜盘铁矿石09合约跌5.18%，01合约跌4.55%，9-1价差111。近日江苏钢厂减产检修，铁矿需求再受打压。同时8月17日国家统计局数据显示，7月份我国粗钢日均产量280.0万吨，创2020年4月以来新低，环比下降10.5%；生铁日均产量235.0万吨，环比下降7.0%，限产政策取得效果，由于受全国粗钢产量不增的约束，三四季度全国钢厂限产大概率持续加码，铁矿供大于求的格局越发明显。

焦炭焦煤：板块回调

周三夜间，焦炭2201低位开盘，探底回升，报收2821，下跌70，跌幅2.42%。环保力度放松，供应环比增加。钢厂铁水产量小增，但预计下半年仍有压产压力。现货流转顺畅，价格高位坚挺。

周三夜间，焦煤2201低位开盘，震荡运行，报收2193.5，下跌24，跌幅1.08%。国内煤矿复产缓慢，下游焦企积极采购。进口方面，蒙古通关车数再次回落，供应偏紧持续。

动力煤：需求逐步回落

周二夜间，郑煤2201震荡运行，报收776.2，下跌1.2，跌幅0.15%。部分煤矿申报增产，市场对供应有增量预期。下游电厂日耗高位逐步回落。贸易商积极出货，报价下调，期货盘面上方阻力存在，建议逢高短空操作。

豆类：天气好转  美豆收跌

周三CBOT大豆期货市场收盘下跌，因为技术抛盘活跃，气象预报显示中西部的西北地区将会出现有利降雨。11月期约收低8.25美分，报收1353.25美分/蒲式耳。

油脂：马棕油供给预期增加  国际油脂跟盘下挫

周三CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为全球植物油市场回落。12月期约收低0.64美分，报收61.48美分/磅。受此影响，连豆油夜盘在前一日低位窄幅波动。

周三BMD毛棕榈油期货下跌2%以上，延续了周二的回落走势。未来一年全球棕榈油供应有望提高，8月份迄今棕榈油出口需求放慢，对棕榈油期货构成下行压力。10月毛棕榈油期约下跌105令吉或2.38%，报收4,303令吉/吨。受此影响，国内连棕油夜盘收跌，重心继续下移。

周三ICE加油菜籽期货市场收盘大幅下跌，追随CBOT大豆及制成品、马来西亚棕榈油和欧洲油菜籽市场的跌势。1月期约收低11.10加元，报收890.50加元/吨。夜盘菜油震荡回落。

棉花: 美棉高位企稳  等待出口报告

周三，美棉盘中下挫但尾盘收回大部分跌幅，12月合约收跌0.07美分，跌幅为0.1%。近期降水过多或影响作物生长。但得州超高水平的优良率使得市场担忧产量调减是否合理。关注即将发布的出口报告。夜盘郑棉走弱，商品整体承压。储备棉成交价17990元/吨，较前一日下跌3元/吨。短期受到市场整体走低的影响有所调整，但中期上行趋势暂时保持。操作上建议多单持有。

白糖: 原糖收涨  郑糖受累于商品走势

周三，国际糖价高位小幅上涨。10合约较上一日上涨0.15美分/磅，涨幅为0.7%。高位刺激印度出口，新年度或取消出口补贴。但国内糖价上涨使得近月合约走强，这对出口有所抑制。总体来看，高位波动加大，7月下半月生产数据仍值得关注。夜盘郑糖受到商品集体走低的影响减仓调整，6000点一线告破。7月进口43万吨，同比增加12万吨，数据基本符合预期。关注现货走货情况。

玉米: 小幅收跌

周三夜盘，玉米期货窄幅波动，主力c2201跌0.51%，收报2559元。现货方面，北港稳定，锦州在2590-2620元/吨，广东2840-2860元，稳定。山东地区深加工企业到车增加，收购价下调较多。近期国内部分地区控制较好，运输预计改善，加之新粮集中上市临近，贸易商出货积极性上升。

生猪及鸡蛋:生猪期货下跌

周三，生猪期货下跌，主力切换为LH2201，当前暂报17760元/吨，下跌逾1.55%。现货方面，全国各省市猪价稳中有落，河南14.8-15.3元/公斤，跌0.6元/公斤；山东15.1-15.7元/公斤，跌0.4元/公斤。后市来看，目前因疫情影响，餐饮旅游消费恢复较慢，使得现货表现不佳，而期货升水仍处于较高水平，压制盘面表现。

周三，鸡蛋期货震荡为主，主力jd2201暂报4320元，上涨近0.33%。现货方面，根据卓创资讯信息，全国鸡蛋价格大局稳定，局部地区涨跌兼有，调整空间在0.05-0.10元/斤，全国主产区鸡蛋均价为4.63元/斤，较昨日价格维持稳定。货源稳定，终端需求一般，各环节清理库存为主，业者心态好转。

苹果：整体供应宽松

周三，苹果期货走弱。主力合约AP2110震荡下行，收6142元，较上一交易日跌1.05%，减产2万手，持仓21万手。现货方面，早熟与库存旧果行情两极分化。由于后期供应量逐渐增加，加之部分质量下滑，早熟果行情偏弱运行，东西部价格皆有下调，其中西部地区嘎啦降价更为明显。冷库苹果行情尚可，目前已连续两周保持30万吨以上的周出库量水平，库存压力有所缓解。

花生：小幅下跌

周三，花生期货小幅下跌。主力合约PK2110窄幅震荡，收9250元，较上一交易日跌0.3%，减仓0.3万手，持仓6.3万手。现货方面，当前全国油料花生米维持在8200-10400元/吨，平均价格8950元/吨，环比上周上涨150元/吨。南阳新米零星上市，其它产区尚无货源，预计8月底新作集中上市。受新作上市推迟影响，目前持货商有惜售挺价情绪。花生油厂陆续开机，压榨量上升，且临近中秋，节日提振需求。

原油：疫情影响原油需求

新冠病毒变体德尔塔在美国和世界范围内导致感染增加，最近几周，几个国家重新实施了旅行限制，空中交通也有所减少，石油市场已经经历了几天的疲软。截止8月13日当周，美国原油日均产量1140万桶，比前周日均产量增加10万桶，比去年同期日均产量增加70万桶；苹果公司车辆运行数据显示，上周美国车辆运行活动指数平均为2020年1月份基线的159%，比前周减少了1%。

橡胶：胶价近期维持震荡运行

当前厂家整体生产维持稳定运行，整体开工有所压制。据了解，当前替换市场整体需求疲软，市场走货缓慢，代理商库存消耗缓慢；出口市场货运紧张，运费高位，对厂家出口造成一定阻碍，但多数厂家反应出口订单量受影响不大，多是阻碍运输。但一方面市场担心东南亚疫情可能影响橡胶供应，另一方面，目前国内RU仓单库存偏低及青岛保税区库存持续下降。

燃料油: 油价继续受到宏观扰动

周三夜间，美国EIA公布的原油库存来到2020年1月末以来的最低水平，但在美联储释放出今年提前收缩刺激政策的影响下，国际油价冲高回落，较日内高点跌幅逾5%。上海高低硫合约在夜盘期间小幅下跌，高硫主力2201合约跌0.08%，低硫主力2111合约跌0.09%。原油端，解释近期油价回落的主要因素为宏观因素，美国高层呼吁OPEC提高增产幅度以降低美国国内通胀压力，此外新冠病毒变种Delta+继续肆虐全球，制约需求端扩张，WTI原油合约基金多空持仓比由此前的22下降至7。

石油沥青: 华东山东库存环比上升

周三夜间，石油沥青期货合约冲高回落运行，报收3110，跌0.64%。现货价格方面，华东和山东现货价格保持在3300和3135。基本面方面，供应端，目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段，近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑，8月排产量大幅下滑，其中地炼产量下滑幅度最大，后续需要关注到开工率下降能否传导到炼厂库存去化以及其持续性，本周全国炼厂库存小幅上行，但炼厂开工率维持环比下行的趋势；需求端更多的是长期因素，从资金端和需求特征来说，疫情的好转意味着代表逆周期调节的基建投资力度将有所收紧，2021年的投资增速将较2020年下半年放缓，也将间接拖累道路施工需求。

甲醇：主力减仓操作

夜盘甲醇期货主力MA2201合约收盘2828元/吨，较上一交易日跌幅1.26%，减仓15万手，持仓79万手。国内现货价格稳中偏强，外盘高位震荡，远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在335-360美元/吨，内外价差打开 ，转口船货增多，可流通资源增量有限，主产区和消费市场库存累积缓慢，基本面变化不大。